Série Derivativos: NDF - Saiba como contabilizar esse instrumento financeiro!
Willian Luvizetto
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- Introdução
NDF (Non Deliverable Forward) ou Contrato a Termo de Moeda sem Entrega Física, é um derivativo financeiro na modalidade de contrato a termo operado em mercado de balcão, isso significa que não é necessário comprar através de Bolsa de Valores.
O NDF tem como objeto garantir a taxa de câmbio de uma determinada moeda. É uma operação normalmente utilizada como instrumento de hedge, onde o contratante garante uma taxa de câmbio futura para a moeda base do contrato, geralmente dólares americanos.
Nos contratos a termo na modalidade NDF o contratante firma a aquisição de contratos futuros de dólares por um valor pré-determinado. Nessas operações o valor total do contrato é chamado valor nocional, porém, não há desembolso para aquisição do mesmo, a liquidação da operação se dará apenas pela diferença ocorrida entre a moeda futura na data da contratação e a moeda futura na data da liquidação.
Portanto, nos contratos NDF o valor a pagar ou receber assumido pelo contratante se dará pela diferença do nocional na data da contratação e na data da liquidação.
- Prática
Para melhor entender vamos demonstrar uma situação real de contratação de NDF.
Exemplo:
Uma empresa fecha um contrato de importação de uma máquina em 31/05/2020, para entrega em 30/09/2020, o preço da máquina é de U$ 50.000,00 (cinquenta mil dólares), a um dólar futuro de R$ 5,36, o que representaria hoje R$ 268.000,00 (duzentos e sessenta e oito mil reais) considerando a taxa de conversão (U$ 1,00 = R$ 5,36).
Contudo, temendo que o dólar em 30/09/2020 venha a subir, onerando a aquisição da máquina, a empresa vai no mercado de balcão e adquire um contrato de NDF com valor nocional de U$ 50.000,00 (cinquenta mil dólares) com preço futuro de R$ 5,36, ou seja, o valor do nocional do contrato em reais é idêntico ao do contrato de importação da máquina, protegendo a importação (hedge).
Portanto temos:
Valor Nocional: U$ 50.000,00 (cinquenta mil dólares)
Valor Nocional em reais: R$ 268.000,00 (duzentos e sessenta e oito mil reais)
Dólar futuro contratado: U$ 1,00 = R$ 5,36
A tabela abaixo representa as variações do dólar a cada fechamento de competência:
Willian R. Luvizetto
Sócio Consultor Contábil / Tributos Indiretos
Willian R. Luvizetto é contador com MBA em direito tributário e especialização em controladoria, contabilidade e auditoria. Articulista e instrutor de cursos, há mais de 12 anos atua no atendimento de consultoria de tributos diretos e contabilidade na Garcia & Moreno Consultoria Corporativa, empresa referência nacional em cooperativismo e agronegócio, onde também é sócio.